八月上半月抛储、配额等政策相继落地,需求暂未放量情况下,国内棉花供应端压力有所缓解,但在新年度的减产预期下,同时随国家恢复和扩大消费措施公布,市场信心得到提振,对棉花价格形成一定支撑,行情高位震荡运行。短期棉价上行支撑不足或保持高位震荡,中长期来看,新年度棉花产量一下子就下降仍是支撑棉价的主要动力,但是需求端的恢复并未如预期,市场将会更多关注新年度棉花产量的降幅、抢收情况及下游的订单情况。
近日,ICE棉花再次转强,美国农业部下调23/24年度美棉产量至304.6万吨,低于22/23年度的315万吨,大幅低于5年均值369.6万吨,供应偏紧将对ICE棉花构成强烈支撑。目前美棉周度出口数据还不是很强劲,因为巴西棉花丰产并且正是集中上市的时间,但是由于中国增发进口配额,市场对中国的需求前景保持乐观预期,所以美棉的出口还需要观察。
7月31日-8月14日储备棉合计上市11.2万吨,总成交11.2万吨,成交率100%。平均成交价格17780元/吨,折3128价格18304元/吨。自储备棉投放以来,下游纺企拍卖积极性较高,成交率保持100%。近日,储备棉成交均价小幅下跌,据了解,现在成交的储备棉价格低于市场现货价格几百元,竞拍的棉花成本优势较好,企业竞拍积极性高。8月14日起储备棉的日轮出量由1万吨提高至1.2万吨,抛售数量依据市场情况来定,体现了储备棉政策的灵活性。中央储备棉连续第二周全部成交,一方面有效缓解当前的供应紧张,另一方面也反映出下游的需求还算稳定。
8月上半月棉纱行情小幅上涨,尽管需求并未明显好转,但市场慢慢的出现回暖迹象。棉纱市场走货有所好转,成交有所分化,C40S成交好于其他品种,高支纱成交较为一般,气流纺走货改善不大,价格均随原料成本提升有所上涨。纺企即期利润有所改善,但亏损幅度依然较大,高价棉花挤压了企业的生产利润。下游织造企业开机地区分化,广东佛山地区开机率回升,江浙地区维持,各地区织厂减产工厂恢复不多,开机维持在六成左右,目前处于旺季前期的过渡中。
沿海地区织布企业采购棉纱意愿回升,棉纱累库压力有所缓解,随着“金九银十”渐近,下游企业对订单增长预期较强,开始为补库做准备。不过由于纺纱利润仍然亏损,企业接单意愿并不高,面对低迷行情,部分企业选择继续减产应对亏损局面。
新疆棉花:棉花价格有所回落,标准级棉花现货报价18000元/吨左右。自储备棉投放以来,纺织企业竞拍积极,成交率较高。
江西粘胶:粘胶短纤市场平稳运行,粘胶制造企业以订单发货为主,仓库存储上的压力不大,根据品牌、质量及结算方式差异不同,价格多集中在12500-12800元/吨。
江苏涤纶短纤:受原油价格上涨因素的影响,聚酯成本持续攀升,涤纶短纤价格目前成交价格在7400-7500元/吨附近,价格较前期有所抬升。
江苏涡流纺纱线:秋冬季开始备货,中粗支纱、双纱及色纺纱等有好转的迹象,差异化产品好于常规品种,库存一直维持在一周左右的量。备货季开始,市场好于上月,金九银十市场应该会有所好转。
江苏高支纱:进入8月,订单未见好转。原料没有预期的降价,反而有涨价趋势。下游纱和布价格传导不畅,利润被压缩,库存20天-30天。现阶段订单没有到达预期,下游延续弱势。希望下游家纺服装订单好转,期待传统的“金九银十”。
山东差别化纱线:企业满负荷开台,但8月市场依旧艰难,新订单衔接困难,下游客户订单减少,部分机台开始生产常规品种,备库存,当前市场产品价格竞争激烈,企业压力大。短期内市场没有好转苗头,且外贸订单要求证明材料慢慢的变多,企业疲于应对。寄希望下半年旺季能有所收获。
粘胶纱市场购销加快,粘胶原料价格持续上涨,企业计划上调纱线元/吨。下游坯布市场询价增多,出货量略增,价格基本平稳,织布厂开机率较上月有所提升。预计随季节性订单下达,短期内行情尚可。
河南纯棉纱:原料价格持续上涨,棉纱价格基本平稳。纯棉纱产销进度一般,下游需求偏弱,订单量少且小。企业设备开台率维持在7成左右。纱线库存保持中低水平,经营效益不乐观。对后市价格趋势不明确,纱线价格缺少有力支撑,成本上涨利润进一步压缩。
江苏色纺纱:江苏色纺纱运行整体较为平稳,开机率维持在8成。订单方面,询单打样有所升温,但订单量小,下游需求依旧偏淡,导致企业资金链偏紧。关于后期走势方面,预计10月底前谨慎看好。
福建非棉纱:受下游需求及整体市场活力持续欠佳影响,非棉纱市场氛围未见明显复苏迹象。为维持生产、稳定资金链,纱线产品利润水准受到挤压。企业表示,期待市场早日回暖。
工厂目前运行正常,保持100%开台率,产销基本平衡,纱线库存量没有增加。近期精梳高支纱、转杯纺纱销售形势较好,价格稳定,但多为中间商拿货,下游客户订单未见显著增加。当前棉花期货和现货价格维持在高位,受上游原料和下游市场的挤压,纺纱厂生产所带来的成本压力很大,经营形势严峻。从目前看“金九银十”行情阻力不小。
广东棉纱线:广东市场需求依旧低迷,佛山地区开台率约为两成,出口压力较大,扩内需政策效果不明显,企业对后市普遍缺乏信心。
当前棉纺织市场处于传统淡季,随着“金九银十”临近,市场期盼行情有所好转,企业信心有所回升。国内供给略紧,虽有储备棉抛售,但短时间内难以消除供应端的紧张预期,持续到9月底新棉上市之前棉花价格调整有限。跟着时间进入8月下半月,国内棉花市场的焦点再度转向新年度产量。无论是新年度的皮棉成本还是进口配额的影响,首先还是要看减产的幅度和产需缺口的预期,目前市场对新棉产量的预期要略好于6月份。
总体来看,新年度棉花的减产预期、消费旺季马上就要来临、外盘棉花价格走强,仍然对当前国内棉价构成支撑,但是市场对减产预期已经消化得相对来说还是比较充分,接下来要看实际的新年度棉花产量情况和籽棉上市价格,所以市场短期上涨动能有所减弱,棉花多空双方继续博弈,郑棉价格将在17000-17500元/吨区间内小幅波动,等待后续新的刺激消息出现。